Parasal toplam mo içerir. Para arzı kümeleri: nedir bu

M0 birimi dolaşımdaki parayı içerir: banknotlar, madeni paralar, hazine bonoları (bazı ülkelerde). Nakit paranın önemsiz bir kısmını (gelişmiş ülkelerde %2-3) oluşturan madeni paralar, bireylerin küçük işlemler yapmasına olanak sağlıyor. Genellikle bu madeni paralar ucuz metallerden basılmıştır. Külçe şeklinde karlı bir satış için eritilmelerini önlemek için madeni paraların gerçek değeri, nominal değerinden çok daha düşüktür.
Hazine bonosu, Hazine tarafından çıkarılan kağıt paradır.
Hakim rol banknotlara aittir.

Parasal toplam M1

M1 = nakit + çeke tabi mevduat + çeksiz tasarruf mevduatı

M1 birimi, M0 birimi ve işletmelerin ve kuruluşların yerleşim, özel, cari hesapları, artı sigorta şirketlerinin fonları, ayrıca ticari bankalar ve Tasarruf Bankası'ndaki nüfusun vadesiz mevduatlarından oluşur. Bu hesaplardaki fonları kullanan ödemeler için, sahipleri ödeme emirleri (Rusya ekonomisindeki baskın ödeme biçimi) veya çekler ve akreditifler verir. Gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYİH) uygulanması, milli gelirin dağıtılması ve yeniden dağıtılması, birikim ve tüketim işlemlerine hizmet veren M1 birimidir.

Parasal toplam M1'i etkileyen faktörler

Para arzı M2

M2 = M1 + küçük vadeli mevduat

Toplu M2, toplu M1, ticari bankalardaki vadeli ve tasarruf mevduatlarının yanı sıra kısa vadeli devlet tahvillerini içerir. İkincisi, bir değişim aracı olarak işlev görmez, ancak nakit veya çek hesaplarına dönüşebilir. Ticari bankalardaki tasarruf mevduatı istenildiği zaman çekilir ve nakde çevrilir. Vadeli mevduatlar, ancak belirli bir süre sonra mevduat sahibi tarafından kullanılabilir ve bu nedenle, tasarruf mevduatlarından daha az likiditeye sahiptir. ABD'de M2 ​​toplamı şunları içerir: M1 - %23 (%7 nakit ve %19 çeke tabi mevduat dahil), tasarruf ve vadeli mevduat - %74.

Parasal toplam M2'yi etkileyen faktörler

1. Pazar cirosu. Ticari kuruluşların geliri, yolcu taşımacılığından elde edilen gelir, hacmine ve yapısına bağlıdır.
2. Nüfustan vergi ve harçların alınması.
3. Sberbank ve ticari bankalardaki mevduat hesaplarına makbuz.
4. Devlet tahvillerinin ve diğer menkul kıymetlerin satışından elde edilen nakit gelirler.
5. Altın ve döviz rezervleri: artışları, kredi kaynaklarının hacmini belirlemede açık piyasada aktif bir para politikası için koşullar yaratır ve para arzını artırmanıza olanak tanır.

Para arzı M3

M3 = M2 + büyük vadeli mevduatlar

Toplam M3, toplam M2'yi, uzmanlaşmış kredi kurumlarındaki tasarruf mevduatlarını ve işletmeler tarafından ihraç edilen ticari bonolar dahil olmak üzere para piyasasında dolaşan menkul kıymetleri içerir. Menkul kıymetlere yatırılan fonların bu kısmı bankacılık sistemi tarafından oluşturulmaz, ancak kontrolü altındadır, çünkü bir faturanın ödeme aracına dönüştürülmesi kural olarak banka tarafından kabul edilmesini gerektirir, yani. ihraççının iflası durumunda banka tarafından ödeneceğine dair garantiler.

M4 toplamı, M3 toplamı artı kredi kurumlarındaki çeşitli mevduat biçimlerine eşittir.

Merkez Bankası tarafından toplu olarak ve bireysel yapısal unsurlar - sözde toplamlar için hesaplanır.

Örneğin, Rusya Federasyonu Merkez Bankası nakit (M0) tahsis eder ve Farklı türde nakit olmayan varlıklar - çekler, banka kartları, mevduatlar, bonolar - M1, M2, M3 olarak belirlenmiştir. Diğer ülkelerde, M4 toplamı ek olarak ayırt edilir: örneğin, Birleşik Krallık'ta, devlet borçlanmalarını ve kuruluşlara verilen kredileri içerir.

Para arzı, modern devletin bütçe politikasının araçlarından biridir. Döviz ticareti, faktoring işlemleri, vergilendirme, yeniden finansman oranının yükseltilmesi veya düşürülmesi - tüm bunlar doğrudan dolaşımdaki finansal kaynakların miktarına bağlıdır. Artışları, yabancı yatırım akışı veya bütçe harcamalarındaki artış nedeniyle ek para emisyonu nedeniyle gerçekleşebilir. Düşüş, kural olarak, finansal sistemi iyileştirmeye yönelik hedeflenen bir politikanın sonucudur.

Para hareketinin dinamikleri

Para arzının hacmi ve yapısının çeşitli unsurları (örneğin nakit ve mevduat) arasındaki oran ekonomik duruma bağlı olarak değişir. Dolaşımdaki paranın yüksek büyüme oranları, enflasyona ve olumsuz ekonomik koşullara işaret eder. Bu nedenle, bu göstergeleri doğrudan birbirine bağlayan monetaristler, dolaşımdaki finansal kaynakların miktarını azaltarak (örneğin, vergi artışları veya bütçe kesintileri yoluyla) enflasyonla mücadeleyi tavsiye ediyorlar.

Ekonomik gelişmenin döngüsel doğası nedeniyle, para arzının hacmi her zaman istikrarsızdır. Büyüme dinamiklerini değerlendirmek için uygun araçlar, Rusya Merkez Bankası'nın resmi web sitesi tarafından sağlanmaktadır. Örneğin, 1 Mayıs 2018 itibarıyla Merkez Bankası'na göre Rusya Federasyonu'nun para arzı 43.127 milyar ruble olarak gerçekleşti. En yüksek büyüme oranları nakit finansman sektöründe gerçekleşti (yıl başına göre %3,2). Mayıs ayındaki mevduatlar da bir miktar (%1,2 oranında) "büyüdü". Temel olarak, nüfusun mevduatı nedeniyle (% 3,1). Yıl başına göre kuruluşların mevduatlarında ise tam tersine düşüş (eksi %1,7) yaşandı.

Avrupa Birliği'nden dersler

Teminatsız paranın gerekçesiz ihracı, devlet bütçe açığının ancak kısa vadede kapatılmasına yardımcı olur. Uzun vadede bu, paranın emtia değerinin ve enflasyonun düşmesine katkıda bulunur.

Bu yüzden İngiltere 1970'lerden beri. bütçe harcamalarında sert kısma politikasına geçmek zorunda kaldı. Çarpıcı bir örnek, rakipleri tarafından "süt hırsızı" lakaplı Margaret Thatcher'ın hikayesidir. İlkokul öğrencileri için ücretsiz sütü ortadan kaldırmak, Demir Leydi'ye yaklaşık 19 milyon dolar kazandırdı. maliyetinin düşürülmesi sosyal alan, Margaret Thatcher'a göre eğitim ve bilim haklıydı, ancak toplumda çok fazla öfkeye neden oldu.

Almanya'da da mali sistemi iyileştirmek için devletin sosyal işlevlerinde bir "daralma" yaşandı. Bu, emeklilik yaşının yükseltilmesi ve işsizlik yardımlarının düşürülmesine yönelik birçok protestoya rağmen yapıldı.

Çözüm

Para arzının hareketinde birçok faktör vardır: örneğin, harcamaların tekdüzeliği, kayıt dışı ekonomi ve kayıt dışı sektör. Devlet bunları her zaman tam olarak dikkate almaz. Bununla birlikte, para arzındaki artış veya azalma beklentilerini anlamak, en azından girişimcilere ve ekonomistlere kendi ekonomik stratejilerini belirlemede bir avantaj sağlar.

Makale, 2000'den 2015'e kadar karşılaştırmalı istatistikleri gösteriyor: Rusya ve Çin'deki para arzı (M2) ve nakit (M0). Rusya ve Çin'de para arzı (M2) ve GSYİH.

Rusya ve Çin'de karşılaştırmalı para arzı (M0, M2) ve GSYİH istatistikleri

Para arzı (M2) dolaşımdaki nakit ve nakit dışı fonların toplamıdır. Para arzının iki bileşeni vardır:
Dolaşımdaki nakit (M0)- para arzının en likit kısmı, ödeme aracı olarak hemen kullanıma hazırdır. Dolaşımdaki banknot ve madeni paraları içerir.
gayri nakdi fonlar- finansal olmayan ve finansal (kredi hariç) kuruluşların fon bakiyeleri ve bireyler takas, cari, mevduat ve diğer vadesiz hesaplar (banka kartlarıyla yapılan takas hesapları dahil) ile bankacılık sisteminde döviz cinsinden açılan acil hesaplar hakkında Rusya Federasyonu ve bunlara faiz tahakkuk etti.

Rusya Federasyonu'ndaki Nakit (M0) ve Para arzı (M2) oranı:

Çin Halk Cumhuriyeti'nde Nakit Oranı (M0) ve Para Arzı (M2):

Rusya ve Çin'deki nakit (M0) karşılaştırması

Rusya ve Çin'de para arzının (M2) karşılaştırılması

BRÜT YERLİ HASILA (GSYİH)- bu, ekonominin tüm sektörlerinde ülkede üretilen ve nihai tüketim, birikim ve ihracata (eksi ithalat) yönelik mal ve hizmetlerin değerini karakterize eden sistemin temel bir göstergesidir.
GSYİH üç şekilde hesaplanabilir:
1. Üretim,
2. Gelir kullanma yöntemi ve
3. Gelir kaynaklarına göre GSYİH oluşturma yöntemi.
ÜRETİM YÖNTEMİ ile hesaplandığında GSYİH, ülke genelinde mal ve hizmet üretimi ile ara tüketim arasındaki fark veya sektörlerde yaratılan katma değer toplamı olarak tanımlanmaktadır. ekonominin. Aynı zamanda, sanayinin katma değer hacimleri temel fiyatlarla, yani ürünler üzerindeki vergileri içermez, ancak ürünler üzerindeki sübvansiyonları içerir. GSYİH'yı piyasa fiyatlarından hesaplamak için ürünler üzerindeki net (sübvansiyonlar hariç) vergiler eklenmelidir.
GELİR KULLANIMI yöntemi kullanılarak hesaplanan gayri safi yurtiçi hasıla, tüm kurumsal birimlerin - belirli bir ülkede ikamet edenlerin nihai tüketim, gayri safi sermaye oluşumu ve net ihracat için yaptığı harcamaların toplamını temsil eder.
GELİR KAYNAĞI tarafından gayri safi yurtiçi hasılanın oluşumu, ekonominin sektörlerinde gruplandırılmış tüm kurumsal birimlerin üretim sürecinde yarattığı birincil geliri yansıtır. Bu hesaplamada brüt kar (brüt karma gelir) dengeleyici bir kalem olup, piyasa fiyatları üzerinden üretim yöntemiyle hesaplanan gayri safi yurtiçi hasıla, çalışanlara ödenen ücretler ile üretim ve ithalat üzerinden alınan net vergiler arasındaki fark olarak tanımlanmaktadır.

Rusya Federasyonu'nun (RF) para arzı (M2) ve GSYİH'sının karşılaştırılması

Çin Halk Cumhuriyeti'nin (ÇHC) Para Arzı (M2) ve GSYİH Karşılaştırması

Rusya'nın GSYİH'sı ile Çin'in GSYİH'sinin Karşılaştırılması

Parasal toplamlar, farklı nakit ve nakit olmayan para kategorileri için genelleştirilmiş bir addır. Tüm parasal büyüklüklerin toplamı para arzını verir.

Para arzı, hükümet tarafından çıkarılan tüm paradır.

Para arzına ek olarak, makro iktisatçılar böyle bir göstergeyi parasal taban olarak ayırırlar.

Parasal taban, dolaşımdaki nakit miktarı ve devlet Merkez Bankasının alacaklılara karşı yükümlülükleridir.

Para arzı ve para tabanı, devlet ekonomik sisteminin durumunu karakterize eden iki temel genel kavramdır. Parasal büyüklükler, para arzı ve para tabanı, ülkedeki ekonomik faaliyetin hemen hemen tüm yönleri için gereklidir ve devlet düzenlemesinin amacı haline gelir. , dahil ülkenin ana bankasından.

Merkez Bankası'nın para arzı üzerindeki etki yöntemleri çeşitlidir. Emisyonla başlarlar, yani Ulusal para biriminin çıkarılması, şu anda ihtiyaç duyulan mali akışları teşvik etmenin yollarını, diğer yasal ve mali mekanizmaların bir kombinasyonunu içerir.

Parasal büyüklüklerin yapısı

Beyaz Rusya Cumhuriyeti'ndeki ve diğer birçok ülkedeki parasal büyüklükler, uluslararası terminolojiye göre M0, M1, M2 ve M3 olarak sınıflandırılır.

• M0 nakittir. Bankalar hariç, halk arasında ve kuruluşların kasalarında dolaşımda olan madeni para ve banknotlar.
• M1 - kuruluşların ve girişimcilerin vadesiz mevduatlarındaki ve takas hesaplarındaki M0, gayri nakdi para miktarı. Bu para "hızlı" olarak kabul edilir. Sahiplerinin isteği üzerine kolayca harekete geçirilirler.
• M2 daha geniş bir göstergedir. Ulusal para birimi cinsinden bireylerin ve tüzel kişilerin M1 toplam ve sabit vadeli mevduatlarından oluşur. Bu fonlar, varlık satışı ve takas işlemleri olmadan kullanılabilir. Kişi ve kuruluşların (bankalar hariç) ulusal para biriminde ihraç ettikleri menkul kıymetlerin tüm değerlerinin toplamı M2 göstergesine eklenirse, M2 * ara göstergesi elde edilir.
• M3 - başka bir isim - "geniş para arzı". Bunlar, hali hazırda listelenen M2 (veya M2 *) toplamlarının yanı sıra diğer para birimlerindeki banka mevduatları, değerli metallere veya taşlara yapılan yatırımlar, hisse senetleri hariç menkul kıymetlerin değeridir.

"Geniş para arzı" teriminin yanı sıra "aktif para arzı" terimi de kullanılmaktadır. M1 birimi ile aynıdır, yani nakit ve vadesiz mevduat miktarı. Bu fonlar olabildiğince çabuk dolaşıma girebilir ve ekonomik süreçleri etkileyebilir.

Parasal büyüklükler ne içindir?

Parasal toplamların kendileri koşullu değerlerdir. Gerçek ekonomik süreçleri ve eğilimleri yansıtan.

Parasal büyüklüklerin değeri, ekonominin para sağlama düzeyini anlamak için tahmin edilmektedir. Bu kriterde yüksek bir puan, hızlı büyüme fırsatlarını gösterebilir. Çok yüksek - enflasyonist riskler hakkında. Yüksek ekonomik potansiyele sahip fon eksikliği, ulusal para biriminin enflasyon riski olmadan çıkarılmasını mümkün kılmaktadır. Onlar. üretim ve ticarette karşılaştırılabilir bir artışla ek para sağlanacaktır.

M0 ve diğer parasal büyüklüklerin karşılaştırılması, nüfusun fonlarının bankacılık sistemine katılım derecesi hakkında bir fikir verir. Basit bir karşılaştırma, bu paranın bir kumbara içinde olup olmadığı veya mevduatlara yatırılmasından gelir elde edip etmediği ve kredi vermek için fon sağlayıp sağlamadığıdır.

Daha birçok karmaşık bağımlılık vardır. Genel niteliktedirler, çünkü. ekonomi için nakit akışlarının değeri, vücut için dolaşım sisteminin çalışmasıyla karşılaştırılabilir.

Metinde bir hata fark ederseniz, lütfen onu vurgulayın ve Ctrl+Enter tuşlarına basın.

parasal toplam- para arzı olarak sınıflandırılan para veya finansal varlıkların miktarının ölçüsü

Parasal toplam M2

Saniye parasal toplam M2 M1 parasal toplamından daha geniş bir karaktere sahiptir, çünkü içinde para bir değer deposu olarak aynı şekilde kullanılır. Sabit nominal değeri olan ve bir ödeme aracına dönüştürülebilen varlıkları içerir. Ancak doğrudan belirtilen varlıklar bir kişiden diğerine devredilemez. Bize en tanıdık gelen mevduat hesapları, vadesiz tasarruf mevduatı ve vadeli mevduattır. Varlık sahiplerine çek kullanma hakkı vermezler ve vadesiz mevduatlar ihmal edilebilir düzeyde faiz getirir. Ayrıca, gelişmiş ülkelerin mali piyasalarında, para piyasası yatırım fonları, yani nüfusa sözde mülkiyet unvanları sunan ve sabit faizli kısa vadeli menkul kıymetler satın alan aracılar, M2 parasal toplamına dahil edilir. . Bu menkul kıymetlerden elde edilen kâr, mülkiyet unvanlarının sahiplerine geçer. Prensipte para piyasası fonları ödemeler için kullanılabilirken, bu kural pratikte nadiren kullanılmaktadır.

Parasal toplam M2'nin bileşimi, doğrudan bir değişim aracı olarak işlev görmeseler de kolayca nakde çevrilebilen vadeli mevduatlar ve kısa vadeli devlet tahvilleri gibi oldukça likit finansal varlıkları içerir. Bu şekilde para çekebilirsiniz vadeli mevduat ticari bir bankada veya tasarruf kurumunda. Ya da böyle bir hesaptan bir çek hesabına para transferi talep edebilirsiniz.

Her ülkenin kendi resmi parasal büyüklük M2 tanımına sahip olduğuna dikkat etmek gerekir. Örneğin Birleşik Krallık'ta M2, dolaşımdaki nakit, özel sektör sterlini cari ve faiz getiren banka hesapları, inşaat kooperatiflerindeki ve tasarruf bankalarındaki mevduatları içeren para arzının bir ölçüsüdür; ABD'de - M1 artı tasarruf hesapları, 100.000$'a kadar vadeli hesaplar, bir günlük Eurodollar mevduatları, para piyasası yatırım fonlarının hisseleri vb.

Genel olarak, parasal büyüklük M2 dolaşım için değil, birikim için tasarlanmıştır ve bu nedenle sıvı bir birikim aracı olarak nitelendirilir. Para biriminin devalüasyonu ve yeniden değerlenmesi ihtiyacına neden olan devletin M2 ile olan ilişkisidir.

Parasal büyüklük M2, para arzı ile diğer ekonomik değişkenler arasındaki ilişkiyi daha iyi yansıtır.
para mübadelesi denklemi: M * V = Py, yani paranın hızı V, ağırlıklı fiyat seviyesi P ve gerçek üretim hacmi y ile. Bu nedenle, 1980'lerden bu yana birçok iktisatçı, M2 parametresinin iktisat politikasının teorisi ve işleyişi için bir temel olarak daha uygun olduğunu düşünme eğiliminde olmuştur.

Bununla birlikte, destekçileri herhangi bir parametrenin (M1, M2 ve M3) optimal olduğunu düşünmeyen ve bu nedenle tüm likit varlıkların ortak ağırlıklı toplamı olacak bir parasal toplamın seçilmesini öneren başka bakış açıları da vardır.